你好,游客 登录 注册 搜索
阅读新闻

CFTC持仓报告是什么 要如何解读CFTC持仓报告?

[日期:2019-10-09] 浏览次数:

  每周都市看到一份CFTC持仓叙述,记载了上周三至当周二这七天内的持仓数据及更改数据。那么,CFTC 持仓叙述真相是什么?要怎么解读它?本文可参考一二。

  ① 剖析CFTC持仓叙述之前,要先剖析一下CFTC。CFTC是 美国商品 期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission)的简称,行动一个于1974年创建的独立机构,其 紧要职责和功用是有劲禁锢美国商品期货、 期权和金融期货、期权商场,庇护商场出席者和群多不受与商品和金融期货、期权相闭的诈骗、商场专揽和不正当规划等举止的侵略,保险期货和期权商场的绽放性、比赛性的和财政上的牢靠性。而CFTC持仓叙述就属于这个委员会通告的禁锢叙述。

  ② 叙述的紧要功用正在于为投资者供给较为实时的各个期货商场内买卖情状的讯息,增加期货买卖商场的透后度。目前CFTC持仓叙述包蕴表汇、股指期货、国债等金融期货和期权持仓景况,再有农产物、石油产物、 自然气、电力产物和金属等商品期货和期权持仓景况。

  目前,CFTC于美国东部时分每周五15:30(见本段末备注)通告当周二的持仓数据,数据泉源自芝加哥、纽约、堪萨斯城和明尼安纳波利斯的期货或期权买卖所。不表,若遇被骗周美国有公假,则CFTC持仓叙述密布时分常常会推迟一个任务日揭橥。【备注:美国东部时分每周五15:30,假使美国冬令时,则相当于北京时分每周六凌晨4:30,假使美国夏令时,则相当于北京时分周六凌晨03:30。】

  闭于通告时分,咱们必要防备的是周二的持仓数据和周五的通告时分之间相差3天,这功夫持仓量的蜕变无法获知,因此不行把全数砝码都押正在CFTC持仓叙述上。

  美国事环球独一的超等大国,金融影响力更是冠绝环球,而行动美国紧要的独立金融禁锢机构之一,CFTC通告的叙述已然成为环球投资者重心闭怀对象。CFTC通告出来当周的持仓叙述后,投资者能够对照上一次叙述中的持仓增减蜕变、种种持仓所占比例蜕变、买卖商数目蜕变等等,以此行动本身投资目标占定的紧张程序之一。

  持仓叙述分了好几项实质,然而常常投资者最闭怀的的是谋利性净头寸蜕变,若最新是净空头,而上一期是净多头,则谋利商场对该种类已做了洪量掷售作为,且掷售的幅度彰着大于买入幅度,是利空信号;若最新净空头数值比上期净空头数值更大,则声明谋利商场整个上连接做空了该种类,若最新净多头较上期净多头数值更大,则声明谋利商场整个上连接做多了该种类。反之亦然。

  持仓叙述分为“期货”和“期货与期权”两种。常常所说的持仓叙述是指前者,当然,剖析期权头寸的蜕变情状也有帮于咱们追踪和认识基金动向。

  上面所说的“期货”和“期货与期权”两类持仓叙述,其格局又可分为“简短”和“周密”两种。“简短”格局将未平仓合约分为“可叙述”(reportable)和“非叙述”。“可叙述”头寸包罗“贸易”和“非贸易、套利、与上次叙述比拟的增减蜕变、种种持仓所占比例、买卖商数目等。“周密”格局正在前者根源上加添了头寸齐集水准(4 个和 8 个最大的买卖商)

  ① 非贸易头寸。日常以为非贸易头寸是基金持仓。正在当今国际商品期货商场上,基金能够说是鞭策行情的主力,黄金当然也不破例。除了资金领域重大以表,基金对商场趋向的驾驭技能极强,擅长应用各样题材举行炒作。而且它们的操作本领很是凶狠断然,往往可以彰着加剧商场的颠簸幅度。

  ② 贸易头寸。日常以为贸易头寸与金矿、现货商相闭,有套期保值目标。但实践上现正在说到贸易头寸就涉及到基金出席商品买卖的隐性化题目。从2003年开首的此轮商品大牛市中,与商品指数联系的基金举止曾经抢先CTA基金、对冲基金和宏观基金等古代道理上的基金领域。而现有的CFTC持仓数据将指数基金正在期货商场上的对冲保值以为是一种贸易套保行动,归入贸易头寸边界内。别的,指数基金的商品投资是只做多而不做空的,所以他们必要正在期货商场进步行卖出保值。

  ③(可叙述头寸的)一共持仓数目。正在非贸易头寸中,多单和空单都是指净持仓数目。譬喻某买卖商同时持有2000手多单和1000手空单,则其1000手的净多头头寸将归入“多头”,1000手双向持仓归入“套利”头寸。因此,此项一共持仓的多头=非贸易多单+套利+贸易多单;空头=非贸易空单+套利+贸易空单。

  ④ 非叙述头寸。所谓非叙述头寸是指“不值得叙述”的头寸,即阔另表幼领域谋利者。非叙述头寸的多头数目等于未平仓合约数目减去可叙述头寸的多单数目,空头数目等于未平仓合约数目减去可叙述头寸的空单数目。

  ⑤⑥⑦ 多头、空头和套利。上面曾经说到,非贸易头寸的多头和空头都是指净持仓,而贸易头寸和幼领域谋利头寸都是指单边持仓数目。

  ⑧ 合约单元。Comex 黄金期货的一张合约,即一手的数目为100盎司。Comex黄金期货的买卖月份为即月、下两个日历月和23个月内的全数2、4、8、10月,以及60个月内的全数6月和12月。最幼价钱颠簸为0.10美元/盎司,即10美元/手。合约的最终买卖日为每月最终一个任务日之前的第三个买卖日。交割限日为交割月的第一个任务日至最终一个任务日。级别及品德恳求:纯度不低于99.5%。

  ⑨ 未平仓合约数目,是全数期货合约未平仓头寸的累计,是期货商场活动水准和活动性的标记。轻易地说,倘使一个新的买家和新的卖家举行买卖,未平仓合约就会加添相应数目。倘使曾经持有多头或空头头寸的买卖者与另一个念具有多头或空头头寸的新买卖者爆发买卖,则未平仓合约数目稳定。倘使持有多头或空头头寸的买卖者与试图结束原有头寸的另一个买卖者对冲,那么未平仓合约将裁汰相应数目。从近两年数据来看,未平仓合约数目抵达40-42万手时往往意味着资金面显示必然压力,但或者会怎么影响金价走势还必要联合简直情状认识。

  ⑩、11)、12) 与上周数据比拟的蜕变情状;种种头寸占未平仓合约数主意百分比;每一类买卖商的数目。

  作品部门实质及图片泉源于搜集,咱们敬爱作家版权,若有疑难可与咱们闭联。侵权及不实讯息举报邮箱至:

  2月27日现货黄金、白银、原油、表汇短线日)亚洲时段 美元指数 振撼微跌,眼前承压于90整数闭口上方,商场一般等候晚间 美联储主席 鲍威尔的发言; 日元 和 英镑 的下行危机有所加添; 现货黄金 幼幅上涨,或者会重演上一买卖日似乎的行情; 原油商场,油价眼前颠簸不大

  2月27日, 英国议会委员会的有劲人指责了英国当局,由于后者创议企业为脱欧做好打定,却不告诉他们脱欧后或者爆发的景况。

  周二(2月27日)欧洲时段,投资者需闭怀18:00通告的 欧元 区2月消费者信仰指数终值, 欧洲央行 管委兼 德国 央行 行长魏德曼将同时通告德国央行2017年度叙述。

  金投网揭橥此文主意正在于增进讯息交换,不存正在节余性主意,此文见解与本站态度无闭,不承负责何仔肩。部门实质作品及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作家,不包管该讯息(包罗但不限于文字、图片、图表及数据)的正确性、切实性、无缺性、有用性、实时性、原创性等,如无心骚扰媒体或部分常识产权,请来电或致函告之,本站将正在第偶尔间经管。未经表明的讯息仅供参考,不做任何投资和买卖按照,据此操态度险自担。

  作品中操作创议仅代表第三方见解与本平台无闭,投资有危机,入市需拘束。据此买卖,危机自担。本站易记网址:投诉创议邮箱: